Paridad cumplida

Publicado el por
eurusd21215

Gráfico diario Euro-dólar

A simple vista del gráfico ya podemos casi afirmar  que se ha cumplido la paridad de la moneda europea frente al dólar estadounidense. Queda muy poco recorrido para alcanzar el uno a uno. Desde estos niveles, consideramos que es momento de compra para medio-largo plazo, aceptando también que pueda haber alguna caída en la cotización de mas corto plazo, sin que esta deba suponer un cambio de estrategia. Nos ratifica nuestra teoría la fuerte divergencia producida en la cotización frente a la dibujada por su indicador Rsi, mientras que los precios continúan a la baja el indicador ya está en tendencia alcista. Observamos por tanto que en los próximos días se pueda producir una fuga al alza en la cotización del par. Adoptamos por tanto posición alcista.

El dinero y el miedo.

Publicado el por

Dinero y miedo

Por todos es sabido que el dinero es inteligente y a la vez cobarde. El dinero acude a aquellos lugares o inversiones en donde se dan una serie de circunstancias que crean una atmósfera de seguridad, credibilidad y estabilidad. El dinero huye de la incertidumbre, de la falta de credibilidad, de la falta de seguridad jurídica, de la falta de garantías. En definitiva, el dinero desaparece en cuanto se atisba cualquier síntoma de cambio o modificación de las circunstancias anteriormente establecidas, más aun si estos cambios a priori no parecen ser del todo acertados. Trasladando todo esto a lo que acontece en nuestra querida Cataluña, no presagia nada bueno o alentador, si no todo lo contrario. La inestabilidad  política que está generando las próximas elecciones, junto con declaraciones de líderes políticos desafiando la legalidad y el orden establecido, está propiciando en Cataluña una incertidumbre nada favorecedora para sus fines. Las empresas ya están avisando del daño que se les puede ocasionar, incluso muchas de ellas han iniciado procesos de deslocalización. Los grandes bancos también han movido ficha al afirmar que tendrán que mover sus sedes fiscales para no quedar desamparadas del Banco Central Europeo. La verdad puede gustar más o menos pero es la que es. Todavía existe gente que al cruzar la calle miran solamente hacia un lado de la misma, ignorando completamente lo que está ocurriendo en el lado contrario. Simplemente esta manera de actuar yo la denomino «suicida». El hecho de no ser capaces de atender y prestar atención a todo aquello que nos rodea, cuando menos lo podemos calificar de insensato. Esto es lo que puede estar ocurriendo a una parte de la ciudadanía catalana, solamente miran al lado supuestamente benévolo que les venden desde el discurso interesado de su clase política. Dejando por tanto de lado y desoyendo las advertencias de entidades públicas y privadas. El problema de todo esto radica en que una vez producido el daño, este sea irreparable.

Que Cataluña dejaría de pertenecer a la Unión Europea es una afirmación a la que no cabe réplica, por su claridad y rotundidad. Por consecuencia,  todas las entidades dejarían de estar bajo el paraguas de la protección jurídica y económica que ofrece Europa. Estos hechos ponen de relieve que el «nuevo estado» quedaría navegando a la deriva, de espaldas a la Unión Europea y con unos problemas de credibilidad tremendos. Esto crea el caldo de cultivo para que el dinero salga corriendo antes de quedar preso por instancia de los políticos catalanes. Y esto es así, el dinero desaparece en cuanto hay dudas, y de quedarse en casa, corre el riesgo de quedarse atrapado a voluntad de terceras partes. Por todos es bien conocido el término  de «corralito», pero como ya dijimos anteriormente, todavía existe gente que solo miran hacia un lado de la callle. También podemos pensar que en Cataluña somos más guapos que el resto y que esto no ocurrirá nunca, pero eso solamente el futuro nos lo dirá.

Que cada cual saque su propia conclusión y actúe  en consecuencia. Suerte y esperemos que  la sensatez se imponga.

Oportunidad para el maíz.

Publicado el por
Gráfico diario del maíz.

Gráfico diario del maíz.

A vista de gráfico nos es claro comprobar como los precios se pelean por un intento de huida al alza. Es prematuro afirmar que esta sería la ruptura definitiva de la tendencia bajista de largo plazo, pero si bien no estuvieramos en lo cierto, creemos que no está lejos de producirse. Son ya casi tres años desde que se inició el goteo de precios a la baja. A pesar de las dos  remontadas de cotización que se produjeron a inicios del año pasado y para el mes de septiembre, los precios todavía se encuentran sometidos bajo la tendencia bajista predominante. El análisis técnico no miente, y así nos lo refleja con esa enorme linea de tendencia bajista iniciada en 2012. Por lo tanto no echaremos las campanas al vuelo, pero si que somos optimistas en cuanto a que si no es este el giro definitivo, está próximo a producirse.

Cautela por lo tanto y no confirmaremos cambio de tendencia hasta que no veamos superados los 450 centavos por bushel. El escenario más negativo sería volver a sumergirnos en los 320 centavos, hecho que se produciría si no fuésemos capaces de romper la resistencia.

El declive de la Plata

Publicado el por
Gráfico diario de la Plata

Gráfico diario de la Plata

A la vista del gráfico parece evidente que la plata tiene un problema, o mejor dicho, el problema lo tiene quien la tenga comprada. Y las cosas son así, nos guste o no, los precios se mueven al alza y a la baja y no siempre se comportan como a nosotros nos gustaría. Claro está que en todas las inversiones que hacemos, o donde depositamos nuestro dinero, tendemos a crear una falsa idea de que nuestra posición será ganadora, de que el mercado se moverá a favor nuestro, de que no podemos estar equivocado. Y claró está, en muchisimas ocasiones ocurre justamente lo contrario, porque lo que nosotros habiamos pensado o imaginado es solamente eso «un deseo en nuestra mente de que suceda lo que pronosticamos».

Al igual que el oro, la plata  que historicamente ha tenido una valoración paralela, se encuentra ahora en pleno rally bajista que puede dejar a más de uno boquiabierto. Esto es así por muy incrédulos que seamos o por mucho metal que hayamos acumulado. Da igual el cariño que hayamos puesto en la inversión o el tiempo que le hayamos dedicado a su estudio. Si algún dia nos dió por comprar Plata, independientemente del motivo por el que lo hicimos,  ahora estamos perdiendo mucho dinero. Y es que la cotización está acelerando su caida seguramente para apoyarse en los 15 dólares por onza. Conozco casos en los que la gente estaba acumulando metal a medio camino de su caida, pero claro esto solamente era un terrible error, se estaban posicionando justo en el lado contrario de la tendencia principal, el precio estaba cayendo y ellos estaban comprando. Esta manera de proceder es una operativa kamikaze de fatales consecuencias, a los que compraron por ejemplo a 30 dólares quien les asegura ahora que los precios van a subir, cuando ya se encuentran practicamente perdiendo la mitad de su dinero. Ni que decir tiene los que compraron mucho mas arriba, atendiendo a que el precio ya había bajado lo suficiente desde màximos.

Conclusión, no nos dejemos llevar por lo aparentemente barato o caro que parezca estar un valor, metal, moneda o cualquier otro activo, solamente debemos obedecer a lo que nos indiquen los gráficos, ellos nunca mienten. Lo que sí nos suele jugar  malas pasadas  es nuestra mente, al adecuarla en muchas ocasiones a lo que le dicta el corazón.

Mal de altura en USA.

Publicado el por
Gráfico diario S&P 500

Gráfico diario S&P 500

Ya venimos avisando de la sobrecompra tan importante a la que estan sometidos los índices norteamericanos. En el caso concreto que pasamos a analizar, el Standar and Poors 500 Index, todavía presenta una revalorización más exagerada que su homólogo y compañero Dow Jones de Industriales. En el último mes de cotización, el S&P 500 ha sido capaz de alcanzar nuevos máximos en su precio, mientras que en el DJI su recorrido ha sido más modesto, y no ha podido superar los precios conquistados sesiones atrás.

Este hecho ya nos proporciona el primer aviso de que algo no funciona del todo bién. Esta divergencia de índices representa una contradiccion si intentamos defender la idea de que la tendencia sigue siendo fuertemente alcista. El que uno de los dos índices tenga dificultades para batir nuevos records denota cierta debilidad y crea dudas respecto a la fortaleza de la subida. A estos motivos que les hemos descrito, podemos sumar  la larga trayectoria alcista desarrollada por el índice, subida que pensamos que debería llegar a su fín. Como colofón a este espectaculo y que puede ser el detonante de una brusca  caida, está la previsible retirada de las inyecciones de liquidez por parte de la Fed.

Todos estos hechos están formando un coctail explosivo que puede estallar en cualquier momento. Nuestra recomendación al respecto es clara, NINGUNA POSICION LARGA en índices estadounidenses. Y para los más aventureros y valientes se pueden ir tomando posiciones vendedoras en los mismos, con la esperanza de que finalmente nuestro análisis sea correcto y los índices sufran un severo retroceso. Como primera estación de parada el índice se puede dirigir a apoyarse en la directriz alcista de largo plazo. Si por el contrario esta directriz no fuera capaz de sujetar la caida, la situación sería mucho más dramática e irremediablemente arrastraría a las bolsas europeas.

Ojo por tanto puesto que pensamos que la corrección esta cerca. Y además puede ser especialmente violenta. El tiempo nos dará o nos quitará la razon. Suerte y buen trading.

El maiz confirma el giro.

Publicado el por
Gráfico horario del maiz

Gráfico horario del maiz

Como ya anticipabamos en nuestro anterior post analizando el gráfico del maiz, pensabamos que se había iniciado un giro al alza en los precios del cereal en el parqué de Chicago. Efectivamente así ha ocurrido y nos alegramos enormemente de que una vez más nuestros pronósticos se hayan cumplido, retroalimentando nuestro empeño de poder ofrecer el mejor análisis posible y de alguna manera poner luz a este mundo de sombras que son los mercados financieros. Ya sea dicho de paso que cuando erramos en nuestro vaticinio del comportamiento del mercado somos conscientes y sabemos reconocer nuestros errores, pero de alguna manera también queremos ensalzar los momentos en los que nuestras previsiones se cumplen a rajatabla.

Este es el caso, afirmamos que esa sesión con fuerte volumen de contratación era la puerta que daba acceso a las alzas en los precios. Así ha sido, los precios se movieron rapidamente al alza, con fuerte volumen y cerrando en la parte alta de la sesión, lo cual nos hacía pensar que el giro se estaba iniciando. A partir de ahí, los precios no han hecho otra cosa que ascender y dejar atras los mínimos de los últimos meses. De momento este es el escenario que tenemos y que todavía sigue vigente. A día de hoy no vemos ningún indicio  que nos pueda hacer pensar que la tendencia no puede continuar. Eso no quita para que podamos asistir a alguna ligera caida en el precio que basicamente sería para coger oxigeno y retomar la senda alcista.

Estas alzas en los parqués norteamericanos ya han sido trasladadas a las principales lonjas de nuestro país, produciendo ese mismo giro alcista en la tendencia precedente.

Por lo tanto pensamos que continuaremos dentro de ese movimiento alcista que aleja de momento el fantasma de las caidas.

El Ibex 35 toma oxigeno.

Publicado el por
Gráfico Ibex 35 barras diarias.

Gráfico Ibex 35 barras diarias.

Pues sí, parece que continuamos en positivo y que este retroceso tan solo ha sido una vuelta atras para coger oxigeno. La estructura desarrollada sigue siendo impecablemente alcista, formando máximos y mínimos cada vez  mas altos. El análisis que se desprende a la vista del gráfico no deja lugar a dudas, seguimos comprados mientras no nos demuestre lo contrario. Cambiaríamos de opinión si los precios se hundieran por debajo de los 9700 puntos de índice. De momento esta opción queda descartada por el hecho de que los precios estan respetando a la perfección la linea de tendencia alcista que tenemos dibujada, y que ya ha servido de soporte como mínimo en tres ocasiones.

Nuestro análisis toma fuerza considerando la situación actual del resto de índices internacionales, sobre todo los americanos y el europeo Euro Stoxx 50. La figura técnica es similar y todos muestran ese apoyo en linea de tendencia después de un leve retroceso. Por lo tanto esperamos que el siguiente movimiento sea hacia arriba, yendo a buscar la zona de los 10500 puntos de nuevo. Posiblemente pierda algo de agilidad en la subida pero creemos que será la dirección a tomar.

Si por el contrario perdieramos el apoyo de los 9700 puntos, nos precipitariamos irremediablemente hasta los 9250 en donde encontrariamos el primer sustento.

Síntomas de giro para el maiz.

Publicado el por

Gráfico del maiz en barras horarias

         Después del largo recorrido a la baja del precio del cereal, podríamos estar ante los primeros sintomas de cambio de tendencia. Esta posibilidad se nos presenta debido al comportamiento de las cotizaciones este viernes pasado  en  el  parqué  de Chicago. Los precios sufrieron una aceleración alcista que les situó en pocos minutos en la parte alta del canal bajista dominante. Hemos remarcado la subida que se aprecia en la formación de  una  enorme  vela de color verde. Lo relevante no es la subida en si misma, sino el alto volumen de  contratación con el  que  se  produce y la  rapidez  del movimiento. El hecho de que se ascenda con fuerte volumen nos confirma y ratifica en mayor medida la validez de la subida. Estos volúmenes altos de contratación son muy seguidos por los traders puesto que suelen ser inicio de movimientos de mayor envergadura en las próximas sesiones. Aún así, nos hubiera gustado que el precio hubiera sido capaz de romper al alza la linea de tendencia bajista, pero esto ya debemos dejarlo para las próximas sesiones. Si efectivamente asi ocurriera, el cambio de tendencia al alza y fin de la caida serían definitivos, pero como siempre en los mercados barajamos posibilidades  y tratamos de averiguar el escenario más probable pero luego la aleatoriedad de los mismos nos lo puede desmontar todo y echar por tierra nuestro análisis.

        Pensamos que nuestros indicios de giro  pueden ser correctos atendiendo a lo que nos muestran los gráficos de mas largo plazo, concretamente la serie histórica de barras diarias que nos permite ver con mas claridad el comportamieto de la cotización los últimos años.

Gráfico del maiz en barras diarias

Gráfico del maiz en barras diarias

Estos tres últimos años hemos asistido a la formación de esta montaña rusa que en términos de análisis técnico es lo que denominados un doble techo. Además podemos añadir que es un doble techo «de libro». Resulta sorprendente la frecuencia con la que aparecen este tipo de formaciones en los mercados financieros, pero la evidencia habla por sí sola. Digamos que estas estructuras están muy presentes  en la mente de los operadores y como tal, siguen desarrollandose y apareciendo a lo largo de los años.

Pues bien, esta serie de precios ya nos  anticipaba la continuidad de la caida en cuanto los precios perforaron a la baja el nivel de los 570 dólares por bushel. El objetivo de caida nos venía dado al marcar la misma distancia hacia abajo que se había formado en los techos precedentes. Esto es lo que hemos señalado con una flecha en la cota de los 400 dólares. Conseguido y confirmado nuestro objetivo de caida pensamos que los precios han tocado fondo y que efectivamente el movimiento del viernes puede ser el anticipo a posteriores subidas. Algo que puede propiciar la revalorización de las materias primas en general sería la posible depreciación de la moneda de referencia, el dólar.

Pensamos por tanto, que nos encontramos en un suelo de mercado y que el giro se irá produciendo paulatinamente, pero como siempre, esto solamente es el escenario que pensamos mas probable.

El Ibex nos dá la razón.

Publicado el por
Ibex 35 diario.

Ibex 35 diario.

Efectivamente, ahí le tenemos peleando con el precio objetivo marcado en nuestro anterior post dedicado a nuestro índice selectivo «Rompiendo resistencias» los 10000 puntos. En el destacabamos la rotura del nivel 8800 y la escapada alcista que esto representaba para el medio plazo. Ya poníamos de manifiesto el cambio psicológico que esto suponía para nuestra economía atrayendo capital extranjero y sobre todo despejando dudas, incertidumbres y miedos. Y es que el dinero y los mercados són así, el dinero acude a aquellas inversiones que tienen un atractivo de rentabilidad esperada, y al contrario desaparece al más mínimo indício de miedo e inestabilidad. Este es el motivo por el que hemos visto aparecer en estas últimas semanas multitud de noticias en medios de comunicación alentando de una mejoría en la marcha de nuestra economía. Pero esta mejoría viene dada por la entrada de dinero fresco que a su vez hace que asciendan  aún más las cotizaciones y nuestras perspectivas.  Pero no hay que ser brujo ni tener una bola de cristal para darnos cuenta de que algo está cambiando, tan solo hay que mirar que están haciendo los gráficos, y en definitiva el dinero.

Y esto és, el dinero ha estado entrando en nuestra economía y ha provocado el ascenso de los precios, pero fijemonos que la máxima aceleración se ha conseguido tras dejar atras las resistencias de los 8800 puntos. Pués bién, ya le tenemos donde dijimos que llegaría, a los 10000, y ahora toca volver a mojarse e intentar predecir el siguiente movimiento. De momento descartamos casi por completo que supere esa cota, más bien pensamos que ahora debe corregir y digerir toda la anterior subida. Posiblemente la corrección sea de tipo plano consumiendo tiempo y dibujando una gráfica lateral. El objetivo de caida máximo lo situamos en los 9200 puntos pero de producirse no confiamos que sea de manera brusca sino como dijimos anteriomente consumiendo tiempo. Hay que recordar que la subida tiene mucha fuerza e intentar frenarla tan rapidamente es arriesgado, todavía queda pólvora por quemar pero pensamos que se utilizará pasado un tiempo.

Por lo tanto, si el ibex bajara a tomar apoyo en los 9200 puntos sería el nivel ideal para entrar de nuevo abriendo posiciones largas. De momento permanecer a la espera a que se mueva en un sentido u otro y actuar en consecuencia. Suerte.