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Mal de altura en USA.
Gráfico diario S&P 500
Ya venimos avisando de la sobrecompra tan importante a la que estan sometidos los índices norteamericanos. En el caso concreto que pasamos a analizar, el Standar and Poors 500 Index, todavía presenta una revalorización más exagerada que su homólogo y compañero Dow Jones de Industriales. En el último mes de cotización, el S&P 500 ha sido capaz de alcanzar nuevos máximos en su precio, mientras que en el DJI su recorrido ha sido más modesto, y no ha podido superar los precios conquistados sesiones atrás.
Este hecho ya nos proporciona el primer aviso de que algo no funciona del todo bién. Esta divergencia de índices representa una contradiccion si intentamos defender la idea de que la tendencia sigue siendo fuertemente alcista. El que uno de los dos índices tenga dificultades para batir nuevos records denota cierta debilidad y crea dudas respecto a la fortaleza de la subida. A estos motivos que les hemos descrito, podemos sumar la larga trayectoria alcista desarrollada por el índice, subida que pensamos que debería llegar a su fín. Como colofón a este espectaculo y que puede ser el detonante de una brusca caida, está la previsible retirada de las inyecciones de liquidez por parte de la Fed.
Todos estos hechos están formando un coctail explosivo que puede estallar en cualquier momento. Nuestra recomendación al respecto es clara, NINGUNA POSICION LARGA en índices estadounidenses. Y para los más aventureros y valientes se pueden ir tomando posiciones vendedoras en los mismos, con la esperanza de que finalmente nuestro análisis sea correcto y los índices sufran un severo retroceso. Como primera estación de parada el índice se puede dirigir a apoyarse en la directriz alcista de largo plazo. Si por el contrario esta directriz no fuera capaz de sujetar la caida, la situación sería mucho más dramática e irremediablemente arrastraría a las bolsas europeas.
Ojo por tanto puesto que pensamos que la corrección esta cerca. Y además puede ser especialmente violenta. El tiempo nos dará o nos quitará la razon. Suerte y buen trading.
El Ibex 35 toma oxigeno.
Gráfico Ibex 35 barras diarias.
Pues sí, parece que continuamos en positivo y que este retroceso tan solo ha sido una vuelta atras para coger oxigeno. La estructura desarrollada sigue siendo impecablemente alcista, formando máximos y mínimos cada vez mas altos. El análisis que se desprende a la vista del gráfico no deja lugar a dudas, seguimos comprados mientras no nos demuestre lo contrario. Cambiaríamos de opinión si los precios se hundieran por debajo de los 9700 puntos de índice. De momento esta opción queda descartada por el hecho de que los precios estan respetando a la perfección la linea de tendencia alcista que tenemos dibujada, y que ya ha servido de soporte como mínimo en tres ocasiones.
Nuestro análisis toma fuerza considerando la situación actual del resto de índices internacionales, sobre todo los americanos y el europeo Euro Stoxx 50. La figura técnica es similar y todos muestran ese apoyo en linea de tendencia después de un leve retroceso. Por lo tanto esperamos que el siguiente movimiento sea hacia arriba, yendo a buscar la zona de los 10500 puntos de nuevo. Posiblemente pierda algo de agilidad en la subida pero creemos que será la dirección a tomar.
Si por el contrario perdieramos el apoyo de los 9700 puntos, nos precipitariamos irremediablemente hasta los 9250 en donde encontrariamos el primer sustento.
El Ibex nos dá la razón.
Ibex 35 diario.
Efectivamente, ahí le tenemos peleando con el precio objetivo marcado en nuestro anterior post dedicado a nuestro índice selectivo «Rompiendo resistencias» los 10000 puntos. En el destacabamos la rotura del nivel 8800 y la escapada alcista que esto representaba para el medio plazo. Ya poníamos de manifiesto el cambio psicológico que esto suponía para nuestra economía atrayendo capital extranjero y sobre todo despejando dudas, incertidumbres y miedos. Y es que el dinero y los mercados són así, el dinero acude a aquellas inversiones que tienen un atractivo de rentabilidad esperada, y al contrario desaparece al más mínimo indício de miedo e inestabilidad. Este es el motivo por el que hemos visto aparecer en estas últimas semanas multitud de noticias en medios de comunicación alentando de una mejoría en la marcha de nuestra economía. Pero esta mejoría viene dada por la entrada de dinero fresco que a su vez hace que asciendan aún más las cotizaciones y nuestras perspectivas. Pero no hay que ser brujo ni tener una bola de cristal para darnos cuenta de que algo está cambiando, tan solo hay que mirar que están haciendo los gráficos, y en definitiva el dinero.
Y esto és, el dinero ha estado entrando en nuestra economía y ha provocado el ascenso de los precios, pero fijemonos que la máxima aceleración se ha conseguido tras dejar atras las resistencias de los 8800 puntos. Pués bién, ya le tenemos donde dijimos que llegaría, a los 10000, y ahora toca volver a mojarse e intentar predecir el siguiente movimiento. De momento descartamos casi por completo que supere esa cota, más bien pensamos que ahora debe corregir y digerir toda la anterior subida. Posiblemente la corrección sea de tipo plano consumiendo tiempo y dibujando una gráfica lateral. El objetivo de caida máximo lo situamos en los 9200 puntos pero de producirse no confiamos que sea de manera brusca sino como dijimos anteriomente consumiendo tiempo. Hay que recordar que la subida tiene mucha fuerza e intentar frenarla tan rapidamente es arriesgado, todavía queda pólvora por quemar pero pensamos que se utilizará pasado un tiempo.
Por lo tanto, si el ibex bajara a tomar apoyo en los 9200 puntos sería el nivel ideal para entrar de nuevo abriendo posiciones largas. De momento permanecer a la espera a que se mueva en un sentido u otro y actuar en consecuencia. Suerte.
¿Estamos ante el principio del fin?
Standard&Poors 500
Con el enunciado no queremos hacer alusión al fin de los tiempos o a un apocalipsis final ni nada parecido, tan solo queremos poner en evidencia la alta probabilidad que tenemos de asistir a una correción severa en los índices norteamericanos. En el caso presente el del índice Standard and Poors 500, muy representativo de la marcha económica estadounidense.
Llevamos ya años deambulando en un perfecto canal alcista que mantiene a los precios acotados en un rango que representa una cierta tranquilidad y certidumbre en cuanto a la evolución futura del índice. Ahora bién, aun permaneciendo dentro de esos márgenes no estamos exentos de que se produzcan movimientos bruscos de la cotización que nos saque fuera de los mismos. Nada parece indicar que esto vaya a ocurrir de momento, lo que si debería y pensamos que ocurrirá es que se inicie el fin de esta prolongada subida.
El índice ha desarrollado una figura de de cuña ascendente que al menos para nosotros tiene implicaciones bajistas. Ya sabemos que es muy arriesgado tomarle el pulso al mercado y posicionarse en contra de él, pero también es cierto que la Teoría del sentimiento contrario funciona en multitud de ocasiones y que mueve los mercados en contra de los intereses de la masa. Un ingrediente a añadir a nuestro cóctel es el hecho de que las bajadas suelen ser muy rápidas debido al miedo producido por la estampida de vendedores. Estas bajadas de pánico suelen ser verticales y consumen muy poco tiempo con lo cual tan solo logran salirse a tiempo los más ágiles. En definitiva, aún posicionandose en contra del mercado se pueden obtener grandes rentabilidades con un riesgo mínimo en muy poco tiempo.
La cotización está intentando penetrar la parte alta del canal y romper esa misma cuña hacia arriba, cosa que creemos no ocurrirá. En cambio si apostamos por un deslizamiento como mínimo a la base de la cuña en torno a los 1700 dólares. Recordemos también que nos encontramos en máximos historicos y que las inyecciones de liquidez en Estados Unidos por el momento han finalizado.
Este sería nuestro escenario más probable, a sabiendas de que nos posicionamos en contra de la tendencia de mercado. Suerte.
Rompiendo resistencias.
Gráfico Ibex 35 diario
Continuamos nuestra escalada alcista rompiendo resistencias importantes que nos hacen preveer que la fiesta durará todavía algún tiempo. Efectivamente nuestro selectivo español parece haber dejado atras la nada despreciable resistencia situada en torno a los 8800 puntos. La superación de este nivel supone un alivio en cuanto que damos por vencidos a los bajistas y comienza a entrar dinero fresco en nuestra economía. La resistencia de los 8800 puntos viene dada por la formación de un techo de mercado durante todo este año 2013, además de encontrarse justamente ahí el corte de la linea de tendencia bajista de más largo plazo. De ahí la importancia de dicha cota y de mantenernos a flote por encima de ella.
Pensamos que la tendencia al alza se mantendrá por un tiempo apoyada por los mejores datos ecónomicos y la relajación de la prima de riesgo. Hace ya un año que tocamos fondo y desde entonces no hemos hecho otra cosa que subir y consolidar nuevas cotas. Todo este escenario actual es altamente positivo para la economía española puesto que deja la puerta abierta a la tan ansiada recuperación económica. Por todos es sabido que el clima bursatil representa un indicador adelantado de la marcha de la economía, por lo que ya desde ahora nos pone en aviso de que algo está cambiando. Ahora sí podemos estar viendo esos primeros «brotes verdes» que hagan florecer la reactivación económica. Eso sí, siempre que no nos hundamos de nuevo por debajo de los niveles marcados anteriormente.
La próxima parada la encontramos cercana a los 10.000 puntos, no sin antes padecer algún que otro vaivén que nos genere dudas. Pero de momento, vemos una alta probabilidad para alcanzar nuestro objetivo.
Psicología alcista.
Dow Jones Industriales del 16 Mayo.
Impecable la tendencia desarrollada por el principal índice de la economía estadounidense. Observando la gráfica de precios no deja lugar a dudas la consistencia y fortaleza del sentimiento alcista de los inversores. El canal desplegado es de los considerados «de libro», para que luego digan que el análisis técnico es una falacia sin sentido. Tal objetividad es clara y como tal debemos reconocerla. Dar la espalda a la evidencia es como dar la espalda a nuestro mayor enemigo. Luego nos contarán que si los fundamentales tal o los fundamentales cual, pero para nosotros los fundamentales no generan beneficios. Los únicos beneficios que podemos obtener son como resultado de la acción del precio.
Ante tal rotundidad, no existe otra manera de participar en este mercado que no sea desde el lado largo del mismo. Está muy bien que echemos mano de la teoría del sentimiento contrario a la hora acercarnos a los mercados, pero sinceramente creanmé, esto es una bomba de relojería. Cuando las tendencias son tan acusadas y prolongadas en el tiempo , puede llegar a suceder que nos creamos mas listos que los demás y queramos posicionarnos en contra de ellos para sacar tajada. Realmente esto ocurrirá solamente una vez, la tendencia cambiará definitivamente de dirección en un solo momento, mientras tanto podemos incurrir en multitud de errores cada vez que intentamos posicionarnos en contra de la tendencia. Existe un refrán bursátil que dice » The trend is your friend», la tendencia es tu amiga, y como en tantos otros nos proporciona uno de los mejores consejos a la hora de invertir. No seamos burros y seamos humildes y ya tendremos mucho ganado. La humildad y el reconocimiento a tiempo de nuestros errorés nos garantiza el camino al éxito.
Volviendo al gráfico, poco comentar de el, que sigue siendo alcista aunque nos cueste creerlo o desconfiemos de ello. También es cierto que en algún momento tendrá que corregir, pero mientras tanto, si estamos dentro del mercado nos limitamos a subir nuestro stop de protección en cada movimiento al alza. De esta manera aseguramos nuestras plusvalías y podemos dormir tranquilos. Para ser más precisos, cuidado si los precios se funden bajo los 15000 puntos, momento en el cual quebraría la linea de tendencia de mas corto plazo.
Nos fallan las fuerzas.
El índice español parece estar perdiendo fuerzas, al igual que lo hace el resto de Europa. Nos encontramos de nuevo ante las mismas dudas e incertidumbres planeando sobre la zona euro. La actual situación en Chipre han favorecido estos movimientos de retroceso. En principio no es alarmante siempre que nos situemos por encima de los 8000 puntos de Ibex. En este nivel se puede encontrar apoyo y aguantarse durante varias sesiones. La perdida de este afearía mucho el gráfico y pensaríamos en seguir retrocediendo hasta el siguiente soporte clave situado en los 7200 puntos.
Por el momento esperar para ver si es capaz de sujetarse, y si este es el caso se pueden tomar compras para alcanzar los 8800.
Bigtrading 